(Imagem: Istock/Cokada)
Santander lançou sua seleção com os três fundos imobiliários favorito para investir, destacando alternativas com diversas portfólios, gerenciamento ativo e bom potencial de retorno e com Rendimentos de dividendos estimado até 13% nos próximos 12 meses.
O primeiro FII recomendado pelo banco é o Imobiliário guardião (Gare11) que possui 39 propriedades distribuídas a diferentes estados e alugadas para empresas como Carrefour (CRFB3) Assim, Mateus Group (Gmat3) e Pão de açúcar (PCAR3).
- Santander ressalta que todos os contratos do Fii Eles são considerados atípicos, com salários de 2027 e prazos médios de cerca de 15 anos. Além disso, enfatiza o gerenciamento ativo do fundo, com compras e vendas que contribuem para a geração de valor para os acionistas.
O banco estima que as cotas estão sendo negociadas com cerca de 5% de desconto sobre o valor do patrimônio líquido e projeta um rendimento de dividendos de aproximadamente 11,5% nos próximos 12 meses.
| Fundo | Gare11 |
|---|---|
| Segmento | Híbrido |
| Valor de mercado/cota (r $) | 8.69 |
| Valor/cota de ações (r $) | 9.10 |
| Boa vontade / desacordo | -4,5% |
| Valor de mercado (r $) | 1.281.411.958 |
| Patrimônio líquido (r $) | 1.341.869.829 |
| Volume diário negociado (R $) | 4.699.997 |
Xpml11: shoppings direcionados para o público alto
Outro fundo imobiliário que compõem o Top 3 de Santander e o XP Malls (Xpml11)que tem 26 Shopping centers em seu portfólio. Entre os destaques do portfólio estão Shoppings de moda Catarina Assim, Compras Cidade Jardim e Bahia Shopping – Empresas destinadas ao público de médio e alta renda.
Para Flávio Pires, o analista de fundos imobiliários do banco, o Fii Ele continua a ter um bom desempenho operacional e adota gerenciamento ativo, com aquisições, vendas e financiamento que também geram ganho de capital.
Atualmente, as cotas do XPML11 são negociadas com um desconto de cerca de 11% sobre o valor do patrimônio. Com isso, o Santander estima um rendimento de dividendos de 10,6% nos próximos 12 meses.
| Fundo | XPML11 |
|---|---|
| Segmento | Shopping centers |
| Valor de mercado/cota (r $) | 104.72 |
| Valor/cota de ações (r $) | 117.33 |
| Boa vontade / desacordo | -10,7% |
| Valor de mercado (r $) | 5.939.800.815 |
| Patrimônio líquido (r $) | 6.655.049.939 |
| Volume diário negociado (R $) | 11.561.200 |
MCCI11: Diversificação em Cris
O terceiro fundo imobiliário destacado pelo banco é o Mauá Capital (McCi11)que tem uma carteira diversificada com cerca de 32 Cris garantido por alienação fiduciária ou atribuição de recebíveis.
Segundo o analista do Santander, cerca de 66% da alocação está concentrada nos segmentos logístico e de filiais representando, respectivamente, 42% e 24% dos setores de portfólio que possuem mais ativos líquidos.
Além disso, o gerenciamento é considerado experiente, com um histórico consistente de conformidade com os objetivos operacionais (orientação).
Com cotas sendo negociadas com desconto de 10% em comparação com o valor patrimonial, o McCi11 tem um rendimento de dividendos estimado em 13% nos próximos 12 meses.
| Fundo | McCi11 |
|---|---|
| Segmento | Recebíveis imobiliários |
| Valor de mercado/cota (r $) | 83.19 |
| Valor/cota de ações (r $) | 92.21 |
| Boa vontade / desacordo | -9,8% |
| Valor de mercado (r $) | 1.410.904.397 |
| Patrimônio líquido (r $) | 1.563.883.813 |
| Volume diário negociado (R $) | 2.340.134 |
*Valores referentes à sessão de negociação de 22 de abril de 2025
